在市场的赢家当中,技术是退居其次的,他们支配交易的核心是资金管理、风险控制和交易策略。而他们之所以能够赚到钱,就在于99.8%的输家不执行资金管理、风险控制、交易策略。如果,大家都严格、科学、合理、全面执行和遵奉资金管理、风险控制、交易策略的情况下,技术分析才能起到左右输赢格局的作用。
也就是看到这一点,0.2%的赢家只在资金管理、风险控制、交易策略上下功夫,从不在技术分析上斤斤计较,对技术分析的要求很粗矿,这样就足以让他们10年、20年,持续不断的继续成为赢家。因为他们的视野开阔、意境深邃,是仅仅注重技术分析的交易者无法比拟、抗衡的。
接下来我们继续用力深度扒一扒所谓的资金管理,看看资金管理在交易系统中占有什么样的地位,我们又该如何把控好资金管理:
1、交易系统是资金管理的前提条件。要搞明白什么是资金管理,有个观点必须要先强调一下:行情涨跌是不可预测的。看到这里估计有人要跳起来了跟我叫板了:不预测涨跌,怎么买卖,要不是因为看好一支股票要涨,我买它干甚?对此,我保留意见不解释,从预测到不预测这是一个坎,需要一点点炒股智慧去悟,悟到自然会明白,没领悟以前,面对面解释十天半月的也不会有结果。如果你没办法理解行情涨跌不可预测这一观点,但是内心愿意接受不可预测,那么,你需要的是给自己一点时间思考,总有一天会明白的。
不去预测行情,是可以赚到钱的,就那我的交易系统来说,是基于不预测的规则上面建立的,目前一直在盈利。为什么要强调不预测?因为只有懂得不去预测,才能真正理解领悟交易规则,只有理解了交易规则,才能有效构建自己的交易系统。成熟的交易系统是应该包含资金管理,资金管理不应该独立于交易系统存在,记住是不应该,而不是不能。若要准确地理解交易规则系统,资金管理这些概念,首先要学会不去预测!
2、合理的资金管理控制交易系统的风险。为了方便大家理解,我还是使用均线交易系统讲解,金叉买,死叉卖。假设,均线交易系统的准确率是30%,平均盈亏比是7:3,那么,在不考虑交易手续费和成本的情况下,整个交易系统是赚不到钱的。如何理解?举例,交易一百单,30单赚钱,70单亏钱,赚钱的单子平均一单赚七万,亏钱的单子平均一单亏三万,算下来当然啥都没了。实际来说,单纯以指标建立的交易规则以及交易系统,大多数只能做到不亏。
再假设,通过回测长期历史数据,系统最大的亏损达到了80%,那么,可以说这个系统不仅不赚钱,而且风险系数还非常的大,最大回撤80%这是非常恐怖的。怎么理解呢?假如你有一百万资金,最大亏损到只剩下二十万资金,尽管最后的结果是还是能赚回到一百万,但是在过程中风险系数极大,可以说已经失控了。对于一个风险大,不怎么赚钱的系统,是不是就完全不能用呢?答案:肯定不是。
我们首先看风险,系统最大的回撤是80%,那么这个风险是否能降低一些呢?当然可以,如果把仓位降低一半,那么整体风险系数也就降低一半,最大回撤就变成了40%。接着我们把仓位降到25%呢?那么是不是最大回撤也就降到了20%。当我们把「最大持仓控制在25%以内」作为规则写到我们的交易系统里的时候,我们就得到一个低风险最大回撤20%,不赚钱的系统。
注意这个「最大持仓控制在25%以内」就是一个简单粗暴的资金管理系统中的一条规则,此规则主要用于风险控制。交易系统风险的控制,源于合理的资金管理。
3、优良的资金管理放大利润。对于我们来说,一个低风险,但是不怎么赚钱的交易系统,其实是没啥用的。如何才能让此系统实现正收益赚钱呢?实际操作中不改变开平仓规则,是改变不了30%的准确率的,对于7比3的盈亏比我们也是改变不了的,虽然无奈但也不是没有办法,我们可以改变仓位,假如我们能将盈利单子的平均持仓做到25%,把亏损单子的平均操仓控制在10%左右的持仓,那么我们不就实现盈利了吗?
假如有100万,亏损单每一单平均持仓为10万,亏损3千,那么根据交易系统7比3的盈亏比和25%的持仓率25万,等于每单盈利单盈利1.75万。每一百单大概盈利 30单x1.75万-70单x3千 = 31.5万
问题来了,我们如何才能实现亏损单的总体仓位控制在10%,而盈利单的总体持仓放大到25%呢?其实有很多方法是可以做得的,其中比较容易理解的就是加仓减仓规则,不同的系统对应不同的加减仓规则。通过制定一系列的规则,并控制仓位的轻重大小,放大盈利,这个过程中,也是属于资金管理的范畴。
资金管理在这里几乎是扮演着利润最大化的角色。一个优良的资金管理,能使本来不赚钱的系统变成赚钱的系统,赚小钱的系统变成赚大钱的系统。简单的开平仓规则,加上良好的资金管理,就能打造一款能盈利的,风险可控的交易系统。优秀的交易系统要更复杂一些。一个好的交易系统由交易规则和资金管理组成。合理的资金管理能有效控制规避交易系统风险的同时,能有效放大交易系统的盈利能力。
4、“食人鱼”资金管理法:
食人鱼属热带澹水鱼,有两排锐利牙齿。这种鱼表面看起来无害,但如果狗、人或驴子掉进热带河流,一群食人鱼就会一扑而上,不停撕咬,受害者根本招架不住。一头走进水里的公牛若是遭到食人鱼攻击,只消几分钟,水里就只剩下骨骸上下浮沉。交易人以2%准则防范鲨鱼攻击,但仍需防范食人鱼。6%准则可以让你不致被一小口一小口咬死。
对于交易新手或者老手而言,先计算利润多少而忽略风险多大,这是非常不明智且有本末倒置之嫌,想做好投资,就首先根据自身的资金情况,做好资金仓位的合理分配,做好风险的合理预估与控制,只有这样才能做到有的放矢,出现大的亏损,不至于走更多的弯路!如果你遵循2%和6%的准则,这是人的正常心理承受度的,而你的承受度与容许风险是多少呢?自我分析一下,再做合理的明智的投资!
适当的资金管理步骤如下:
1.衡量自身的帐户资金——现金、现有能力可以完全支配的资产、不包括房产、车辆等不动产。
2.资金仓位的等额划分-—— 10份,每份占据你的仓位资金的一成,每次的进场操作资金不可超过2成(首次操作),首次能够承受的风险程度:
【1】交易资金的2%,这是任何一笔交易能够承受风险的上限。若是每次2%就进行止损会容易出现卖出即上涨的可能,这会导致频繁操作或错过行情!
【2】 交易资金的6%,这是任何一笔交易能够容许发生亏损的上限,超过这个上限,股票可能已经出现问题了,此时必须轧平交易,停止交易,直到找到出现亏损的真正原因方能进场。
3. 每一笔交易都要选定准确的进场点和到价出场点,以具体的止损位或资金表示每笔交易所能承受的风险:
【1】拿「交易资金的20%」除以「每笔风险程度或止损位」,通过交易资金算出你可以交易多少股、通过交易资金与每笔的风险程度算出你所承受风险资金的多少。
【2】如果总风险占帐户的4%或以下,或许可以再建立另一个止损位,因为目前的交易将增加2%的风险,使得总风险达到6%。请记住:你不必每笔交易都承受6%风险,如果需要,你完全可以承受更低的风险。
食人鱼资金管理法:
1. 期初资金 = 上期期初资金 — 上期亏损(已实现) 或 上期期初资金 上期盈利的1/2(已盈利)
2. 总计风险 = 期初资金 * 6%
3. 单笔交易最大风险 = 每笔交易资金 * 6%
4. 未轧平风险 = 买价 – 停利价或停损价
5. 可再投入风险 = 总计风险 – 未轧平风险 已实现盈亏
6. 出场 = (已实现盈亏 库存盈亏) < -6%,轧平所有部位,面璧思过,静待时机。
7. 总计风险应该随对盘势的判断而有所修正,比如说一百万亏损6万,其实也是很伤,所以如果对于盘势有疑虑,但还不到全面退场或翻空之时,不妨将6%降为3%或更低。
8. 总计风险随盘势调整原则:抢反弹或空头(年线下弯)1%,反弹确立2%,站上年线3%(3天),站上季线4%(3天)多头排列6%。
实际上,无论是系统交易,还是主观交易,食人鱼资金管理法是十分有效的资金管理办法,让我们合理评估风险,控制交易,从而实现资金的稳定增长。
下面是最常见的仓位管理技巧:
其一、矩形仓位管理法
矩形仓位管理法实际上是按照固定资金比例购买股票。如果行情并没有按照我们自己预判的方向运行,如股价受市场影响下跌,就要采取逐步加仓的措施,达到摊低成本目的。但是,加仓比例是一样的,也不能凭感觉加仓,而要找前期支撑平台,如波谷、重要均线支撑、技术指标等等。
矩形仓位管理能逐步平摊市场风险,降低成本,如果股价上涨,就能获得丰厚的收益。当然,若方向判断错了,损失也较大。所以,我们在采取矩形仓位管理时,不但要从右侧交易的角度精选优质的股票,还要采取反向操作策略,股票越涨越要减仓、锁定利润。
其二、漏斗型仓位管理法
漏斗型仓位管理是指初始进场资金量比较小,先以小仓位进场。如果行情判断失误,朝相反方向运行,就要采取逐步加仓的操作策略,从而达到摊低成本目的。这种仓位控制呈现下方小、上方大的一种形态,也被称之为倒金字塔式仓位管理。
对于这种仓位管理,首仓投入较小,漏斗型仓位管理在初期时风险偏小,所承担的风险也比较小,越往后,仓位也越重,所承担的风险也越高,只要在不爆仓的情况下,漏斗越高,盈利也就越高。一般来说,这种仓位管理比较适用于积极、具有较强的实战技巧的短线高手。
其三、金字塔仓位管理
金字塔仓位管理和矩形、倒金字塔管理恰恰相反,金字塔管理是首仓较重,从形态上来看,呈现下方大,上方小的形态,类似金字塔型。这主要是基于对股票的良好判断,从中长期角度寻找优质的股票,更加看重股票未来成长性,而不是短期的利差收益。
这种仓位管理多数被价值资金采用,它们会采取低吸建仓,尤其是在底部长时间横盘整理的优质标的,在底部耐心收集筹码,假如股票被大举拉升时,所购买的数量也会逐步减少。一旦股票冲高回落,由于它们在底部大量的吸筹,成本较低。只要它们及时离场,就不会遭受太大损失。
最后,我们不管采取什么样的仓位管理,都要记住,机会是跌出来的,风险是涨出来的。优质股价越跌,估值优势越加凸显,我们可以小级别的建仓;股票越涨,风险也就越大,尤其是运行到前期重要压力区间时,我们要敢于锁定利润,不要期望再涨点就卖。
90%散户都输给了仓位管理,下面越声攻略(yslc688)继续给大家整理常见的三种仓位管理法:
一、【漏斗型仓位管理法】
初始进场资金量比较小,仓位比较轻,如果行情下跌,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大。这种方法,仓位控制呈下方小、上方大的一种形态,很像一个漏斗,所以,可以称为漏斗形的仓位管理方法。常见的仓位比例有2:3:5或者1:2:3:4。
优点:初始风险比较小,在不爆仓的情况下,漏斗越高,盈利越可观。
缺点:这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下,如果方向判断错误,或者方向的走势不能超过总成本价位,将陷于无法获利出局的局面。在这种仓位管理方式下,越是反向波动,持仓量就越大,承担的风险会越高,当反向波动幅度达到一定程度时,必然导致全仓持有,而此时,只要方向再向相反方向波动很小的幅度,就会导致爆仓。
二、【矩形仓位管理法】
初始进场的资金量,占总资金的固定比例,如果行情下跌,以后逐步加仓,降低成本,加仓都遵循这个固定比例,形态像一个矩形,可以称为矩形仓位管理方法。常见的仓位比例有1/3、1/4、1/5。
优点:每次只增加一定比例的仓位,持仓成本逐步抬高,对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。
缺点:初始阶段,平均成本抬高较快,容易很快陷入被动局面,价格不能越过盈亏平衡点,处于被套局面。同漏斗形方法一样,越是反向变动,持仓量就越大,当达到一定程度,必然全仓持有,而价格只要向反方向变动少许,就会导致爆仓。
三、【金字塔形仓位管理法】
初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大,上方小的形态,像一个金字塔,所以叫金字塔形的仓位管理方法。常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1。
优点:按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得很高的收益,风险率较低。
缺点:在震荡市中,较难获得收益。初始仓位较重,对于第一次入场的要求比较高。
对三种仓位管理方法比较:
1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,是在第一次入场之后,行情按相反方向运行,但仍确信后期走势会按照自己的判断运行,进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后,若行情按相反方向运行,则不进行加仓操作,如果到达止损,则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法,后者则是顺势操作方法。
2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,正确的前提是,后市行情按照预判的走势进行,而且仓位越来越重,在没有爆仓的情况下,可以获得盈利,对于投资者来说,风险更大。金字塔形仓位管理方法,至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例,而不是全部资金的风险,所以,金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。
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(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)
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